Harbinger退出Asarco Race;可能会回到Sterlite

Harbinger Capital是一家对冲基金,也是美国铜业公司Asarco最大的债券持有人之一,已决定退出接管Asarco的竞争

根据这份报告,这使得两个主要竞争者印度的Sterlite和墨西哥Grupo在竞争中获得了对Asarco的控制权

Sterlite可能会在其收购计划中获得Harbinger Capital Partners的支持

虽然报告没有说明Harbinger可能支持Sterlite的任何理由,但众所周知,对冲基金(得到花旗集团的支持)早些时候在与墨西哥Grupo和环保诉讼的斗争中扩大了对Asarco的支持

花旗集团和Harbinger共同组成了Asarco最大的债券持有人,他们的支持对Sterlite至关重要

它还表示将反对墨西哥Grupo的出价

BIDS和COUNTERBIDS:Harbinger早些时候提出了5月份向美国破产法院提出的5亿美元收购要约,这反对了Asarco前业主Sterlite和Grupo Mexico的出价

该基金会将Sterlite和墨西哥Grupo称为“不可靠的追求者”,同时在德克萨斯州南区法院提出自己的建议

Asarco于2005年申请破产,其环境损害和石棉索赔超过10亿美元,正在寻求出售资产,作为破产重组计划的一部分

Sterlite提供了11亿美元的现金和6亿美元的票据

墨西哥矿业公司Grupo Mexico于1999年以杠杆式收购方式收购了Asarco,但由于破产而失去了公司的董事会控制权,已经为Asarco提供了15.5亿美元的竞购收购(包括13亿美元的现金)

Sterlite Industries最近将Asarco的报价提高了1.7亿美元至18.7亿美元,以对抗Grupo Mexico的修订报价,据报道,该公司报出了29亿美元的新报价(包括13亿美元现金兑换Vedanta的11亿美元现金)

由于铜价上涨使得此次收购具有吸引力,Sterlite提高了其出价的非现金部分

谁有优势

尽管Sterlite和Grupo Mexico提供的现金不到一半,但Harbinger认为它有更好的获胜机会

这是因为,它认为,Sterlite的计划无法得到确认,因为它将缺乏同意支持墨西哥集团计划的石棉债权人的投票

Harbinger认为其计划优于墨西哥Grupo公司,因为它将允许Asarco对墨西哥矿业公司提出68.7亿美元的判决,该公司因其一次性秘鲁采矿部门Southern Copper Corp.的转让而产生争议

此外,它感觉Grupo墨西哥的计划无法获得批准,因为它将允许墨西哥公司保留对Asarco的控制权

由于债权人本身在计划之间存在分歧,因此这不是一个简单的出路

负责清理Asarco污染的政府机构支持Sterlite销售,而受Asarco部门石棉产品伤害的人则支持墨西哥Grupo计划

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